金融支付的历史和未来

北京金控集团是一个新机构，今天很荣幸参加今年的中国支付清算论坛会议。前期我个人对金融支付行业的历史发展有一些思考，借此机会与各位嘉宾分享和交流。

1.我们正处于一个伟大变革的时代。只有真正理解并运用技术创新的企业才有未来。

近日，习近平主席提出“当今世界正在经历更大规模、更深层次的科技革命和产业变革”。我想这就是我们今天讨论支付创新的大背景。金融科技领域正在发生一场深刻的革命，正在深刻改变我们的金融业和人类的生活方式。

人类历史上经历了三次科技革命，实现了三次跨越。我个人把它概括为“3S”革命：第一次革命是农业革命，它解决的问题是人类的生存问题，也就是“”。在农业革命中，土地和人口成为社会的核心竞争资源。第二次技术革命是工业革命，它解决的问题是让人类变得更强、“更强大”。工业革命时期，钢铁、石油、煤炭等矿产和能源成为各国争夺的核心经济资源。当前，我们正处于第三次重大科技革命周期。这次科技革命是信息革命，它解决的问题是让人变得更聪明，也就是“”。在本轮科技革命中，数据和信息成为核心经济资源。由于金融是一个以信心和信息为基础的特殊行业，这一轮信息革命对金融的影响尤为明显。

我们所处的大变革时代不是简单的经济周期，而是人类发展史上的一次机制转变，或者说是一次历史性飞跃（Leap）。这与古代银行账户向现代银行业的转变类似。现阶段，我们的金融业态和商业模式都发生了非常深刻、颠覆性的变化。当前的背景与19世纪下半叶到20世纪上半叶时期有些相似。所谓近代战略性支柱产业，如石化、交通、电力、通信、航空等，都是在当时短短五十、六十年的时间里爆发出来的。在上一轮工业革命之前，我们已经忘记了人类的许多传统产业。同样，未来100年的战略支柱产业也可能在这一时期集中涌现。

这个变革时代的特点体现在很多行业的迭代周期不断缩短、迭代速度不断加快、企业兴衰周期不断加速。如果一个初创行业能够预见未来、抓住每一个趋势，那么只需要15到20年的时间，它就能成为世界级的伟大企业。但同时，如果一家国际公司总是在判断未来趋势时犯错误，那么它从世界一流公司到破产只需要10到20年的时间。我们每个人和每个企业都面临着巨大的挑战。作为创新型企业的领导者，我们必须认识到，在跨越式发展的时期，企业过去的资本资产规模、分支机构数量已经不再重要。未来真正的核心竞争力是对技术发展的洞察和对未来趋势的准确把握。无论公司规模大小，现在大家都站在平等的起跑线上。只有真正理解并运用技术创新的企业才有未来。这是我想说的第一点。

2、支付技术创新的目的是不断丰富人类生活的选择范围。脱离提高商品交换效率目标的支付创新是伪创新。

众所周知，金融有两个核心功能：一是跨空间配置资源，主要体现在货币支付维度；二是跨空间配置资源。二是跨时间配置资源，主要体现在投资、融资、借贷等方式上。尽管历史上金融支付方式不断更新和变化，但其创新的目标始终如一，那就是促进人类商品交换。

人类为什么需要付费？从微观经济基础来看，每个微观个体的效应函数（ ）是不同的。有些人喜欢羊毛，有些人喜欢红酒。如果两个人交换羊毛和红酒，双方的效用就可以提高，这就产生了商品交换的需求。然而，在人类文明初期，商品交换的交易成本非常高，信息不对称性很大。为了解决此类问题，支付和货币作为金融创新解决方案应运而生。人类历史上金融支付的发展目标就是不断扩大商品交换的地域范围和参与交易的人员范围。随着支付方式的创新，每个人对商品和服务的选择也在扩大，从而提高了整个社会的福利边界。

正是怀着这个目标，金融不断创新、不断前行。现在当我们谈论“金融科技（）”时，我们认为这是一个新词，但我想说，金融科技自古就有，而且中国在金融创新和科技方面也经常走在世界前列。创新。比如历史上的冶金就是金融科技。由于冶金术的出现，世界上出现了金币和银币，商品贸易也从一个部落转移到了另一个部落。仔细想想，造纸也是金融科技。中国唐朝发明了世界上最早的官方交换制度——“费钱”，将商品交换的范围从一个王国扩大到了一个王朝。后来，中国发明了印刷术。由于中国拥有世界上最好的金融技术，世界上最早的纸币交子诞生了，将商品交换推向了一个新的水平。这些金融支付方式的不断创新，极大地提高了商品交换的效率和范围。大航海时代之后，人类社会希望在更大规模乃至全球范围内进行商品交换，于是汇率制度应运而生。早期的银本位，后来的金本位，二战后的布雷顿森林固定汇率制度，以及现在我们牙买加现行的浮动汇率制度，都是支付体系发展和不断演化的过程。这个过程使得人类的商品交换实现了全球化。社会福利和生活水平大幅提高。

现在，我们这里的每一位客人都享受着全球化的生活方式。大家喝法国红酒，开德国车，看美国电影。整个社会的效用得到了极大的提高。这背后，一个非常重要的推动力就是金融支付的创新和进化。从历史发展的经验来看，促进商品交换是金融支付创新的起源和目的。我认为脱离商品交换目标的金融创新是伪创新。这是我想跟大家分享的第二个观点。

3、当前的互联网和移动支付创新，是人类金融创新征程上又向前迈出了一步，而且是一大步。

通过支付方式的创新，人类扩大了商品交换的范围，从一个部落扩大到一个地区，从一个王国扩大到全世界。如今，互联网支付、移动支付的发展，推动了人类商品交换从物理空间走向虚拟空间，将虚拟空间与物理空间结合起来。在传统的商品交换过程中，“距离”一直是一个非常重要的成本因素。但在移动支付、互联网支付和现代物流业发展的带动下，“距离”对商品交换的影响已经减少，大大提高了商品交换的效率。效率。

现在，人力金融支付的准确性和及时性已经大大增强。这些技术变革导致我们的商品交易所发生了几项重大变化：

首先，人类社会的商业化程度大大加深，以前不商业化的活动都变成了商业化的活动。例如，一些家庭内部的活动以及孩子、亲友之间的互助活动已经商业化。现在我们越来越依赖商业外包来完成订餐、家政、护理等服务。这些创新将闲置的社会和家庭资源转化为商业活动和经济资源，显着增加了社会经济总量和财富总量。现在我们可以思考哪些活动还没有商业化，起草一份商业计划，通过支付创新将其变成商业交易活动。我认为中国GDP再增长一两个百分点是没有问题的。这就是科技创新的力量。

二是商品交换由产权交换转变为使用权交换。我们以前的商品交易所由于支付方式比较落后，一般都是产权交易所。历史上这叫“一手付钱，一手交货”。现在，通过支付创新，我们可以准确地衡量每个人使用这些资源和物品的确切时间和确切成本，并且可以进行非常精确的小额支付。商品交换慢慢从产权交换过程转变为使用权交换过程，共享经济顺应这一趋势而兴起。我们现在分享的许多都是耐用消费品，例如自行车和汽车。未来，更多生产设备将被共享，碎片化经营租赁将成为时尚。现在我们都拥有房屋或者固定租赁房屋，但未来随着支付方式的创新，我们拥有的可能不再是某一套房屋的产权，而是我们所居住的周边某类房屋的产权证。世界，即企业产权。支付创新的这些变化将对人类的经济活动和生活方式产生巨大的影响，这也是我们将遇到的未来。

三是支付效率提升带动社会业务分工进一步细化。我想在座的各位领导和嘉宾都经历过。现在我们走进小吃店，基本上每张桌子上都会有一个支付二维码。大家扫码后就可以在手机上下单、支付了。以前像这样的夫妻店，老板娘需要当会计，记账，但现在不再这样了。这样的模式发展，对客户有利，给老板娘带来方便，但最有利的其实是后台数据的公司平台。未来，这些小吃店、服装店将逐渐演变成后端大数据公司的获客渠道和服务前台，而后端的会计财务服务和数据管理将日益集中，成为集中化的信息后台——面向社会小微企业组织。 ，从而在经济体系中占据绝对垄断权力。

第四，支付数据正在成为客户信息和行为分析的最重要来源。互联网时代，每个人都是“透明人”，网络对一个人的了解可能会超出这个人自身的了解。我们每个人都不可能记住十几年前住过的所有酒店、点的所有饭菜，但互联网可以完整地记录和​​分析这些记录，它会“比你更了解你”。一方面，支付数据的收集和分析将减少社会信息不对称，提高资源配置效率。另一方面，也对个人隐私保护和防止数据滥用提出严峻挑战。

4、金融发展过程中，风险与创新齐头并进，不可分割。

人类金融的历史表明，每一次金融创新都没有消除风险，甚至降低风险。相反，它在很大程度上放大了风险。移动支付时代，金融支付的核心风险丝毫不减，潜在的破坏力则更大：

首先是交易对手风险。在古代的易货贸易中，交易对手是个人，这个人是否诚实是关键。有了国家的金银，对方就成为了国王。许多国王都是不诚实的。例如，古希腊著名的暴君曾收留1德拉克马的希腊银币，并在其上盖上2 de case of 的印章，将其退回。在现代金融交易中，人们的交易对手已经成为中央银行。有些央行非常值得信赖，而另一些央行则不值得信赖，发行大量货币，引发恶性通货膨胀。移动互联网时代，更多的第三方支付机构涌入，其中蕴藏着很大的道德风险。与央行相比，这些机构可能破产，可能跑路，交易对手风险更大。

第二个核心风险是操作风险。过去，经营风险更多体现在金银造假、土匪抢劫等方面。从历史上看，保镖局是防范金融运营风险的组织创新。因此，在山西平遥，我们看到侍卫局总是靠近票号。现在运营风险更多体现在黑客攻击和系统中断上。中国在这方面还没有经历过真正严峻的考验，但我们不能保证未来不会发生这种情况。当数据成为核心经济资源时，支付过程中的数据泄露成为新的风险。对此，全球仍需进一步完善法规和管理体系。

除了传统的金融支付风险外，历史上还存在许多非传统的社会风险。比如，在支付创新的过程中，一些技术人员往往忘记了创新的目标，沉迷于技术创新的自娱自乐，不断将支付技术推向极致。但事实上，这种创新对经济本身并没有实际作用。意思相反，它会导致社会资源的消耗，比如历史上炼金术、永动机的发明。虽然炼金术的创新过程导致了火药的发明是有意义的，但炼金术本身并没有意义。如果一些创新工具成为社会炒作的对象，这样的金融创新不仅没有意义，还会造成社会危害。比如荷兰的郁金香危机导致了证券市场的兴起和期货的发明，但也引发了一场重大的经济危机。改革开放之初，炒作君子兰的投机热潮依然记忆犹新。因此，我们在衡量这些金融支付创新时，必须以是否提高实体经济效率、是否提高社会福利水平来判断其价值。这是我想告诉大家的第四点。

五、对支付创新未来发展的几点预测

互联网和移动支付的快速发展正在深刻改变我们的生活方式。以下创新趋势将主导未来：

首先，在不久的将来，纸币将会消失，移动支付将慢慢演变为聚合支付，进而演变为非接触式支付。在人类历史上，纸币的广泛使用只是一个阶段现象。现在移动支付正在迅速取代现金，成为主要的商品支付方式。下一步，银行账户和电子钱包之外的聚合支付将占据主导地位。未来，购买商品将不再需要手机和二维码扫描设备。生物识别系统和智能商品交易系统将自动记录并执行每笔交易，使支付成为真正的“无感”体验。

其次，从电子货币向数字货币转型是大趋势。目前电子货币只是账户数量的简单记录，但数字货币将包含更丰富的信息。事实上，每张百元或十元的钞票都有一个识别号码。以后就不需要保存纸质实体了。只需要记录这个数字来表明该货币的所有权。每种货币的诞生、交易、回收的生命过程都可以利用区块链技术完整记录。整个金融体系将会发生非常重大的变化。反洗钱将变得非常容易，但同时也会影响货币发行体系和货币政策理论，带来新的挑战，我们需要不断适应它们。

第三，未来全球将有统一的货币。这听起来可能很神奇，但事实上，人类的历史是在不断轮回的。黄金和白银是世界统一货币，美元也在一定程度上发挥了全球货币的作用。未来，人民币会升值，美元会继续占据主导地位，还是会创造新的全球货币？尽管这个问题充满争议，但随着经济全球化的演变，货币统一趋势已是大势所趋。

最后，我们认为中国在这一轮支付竞争中存在巨大的机会。从历史上看，中国一直是金融支付创新的领导者。我们现在拥有世界上最大的市场、人口和交易数据。当数据成为核心经济资源时，中国将拥有世界上最大的核心经济资源，就像沙特拥有石油一样。今天的算力和算法就像当年的炼钢和发电输出一样。中国很快就会走在世界前列。但我们必须牢记历史的教训。中国是世界上最早发行纸币的国家。北宋有交子，元代有“中通钞”，明代有“大明包宝钞”。然而，由于我们的风险匹配体系没有遵循，导致中国早起、晚赶市场，但后来被西方超越。在这一轮金融支付创新中，我们不能仅仅在技术上进行突破。我们必须把管理体系和整个法制环境协调起来，这样我们才能行稳致远。金融创新源于技术，发展于制度。我们必须牢记这个真理。

最后我想打一个小广告。北京金控集团刚刚成立。它在金融支付领域仍然是一个新的组织和后来者。未来，我们将致力于服务人民生活、服务城市发展、服务国家战略，构建科技驱动的未来智慧金融体系。我想这也是这里很多企业的共同目标。希望在以后的发展中能够向大家学习更多。