中国人民银行颁布的《管理办法》规定了三类第三方支付牌照，即网络支付、预付卡发行与受理、银行卡收单。 《管理办法》不仅明确了第三方支付牌照类型，还明确了第三方支付企业的三种主要盈利模式：一是网络支付业务不仅可以赚取交易佣金，还可以获取用户的支付数据。 ，分析用户的消费行为，然后以此为切入点，在互联网金融产业链的各个环节开展衍生业务； 二是持卡人通过POS机进行交易，收单业务参与者可以通过收取手续费来盈利； 第三，预付卡业务不仅可以赚取手续费，更重要的是赚取累积资金利息，将死卡剩余资金作为自己的专项收入。

1、在线支付业务盈利模式

网上支付是指依托公共网络或专用网络，收款人与收款人之间进行货币资金转移的行为，包括货币兑换、互联网支付、手机支付、固定电话支付、数字电视支付等。 网上支付的业务范围许可证是付款人与付款人之间通过互联网进行的资金转移。

网上支付的利润主要来自支付手续费和备付金账户利息收入。 中国人民银行2013年颁布的《第三方支付机构客户备付金托管办法》规定，允许第三方支付机构在每日例会的基础上使用不超过12个月的超额备付金。流动性。 存款以活期存款的形式存放在合作银行。 一般第三方支付平台只能通过缴纳手续费来赚钱，但支付宝、财付通等第三方支付平台由于交易量巨大，会积累大量资金。 除了获得利息收入外，他们还可以通过资金赚钱。 优势（存款） 与银行协商，获得更便宜的银行支付和转账渠道，进一步强化支付宝和财付通的盈利能力。

因此，互联网支付具有很强的规模效应。 这不仅体现在边际成本递减，还体现在客户聚集后平台价值的增加和边际效率的快速提升。 值得注意的是，对于互联网企业来说，支付业务不仅是用来赚取交易佣金和准备金利息，更是为了获取用户的支付数据，从而分析用户的消费行为，为其他互联网商业模式提供信息。 重要信息和入口。

2、银行卡收单业务盈利模式

银行卡收单是指银行卡商户通过销售终端等收取货币资金的行为，本质上是一种资金结算服务。 收单机构分为两类：一类是金融机构；一类是金融机构。 另一类是拥有银行卡收单业务许可证的非金融机构，如银联商务、拉卡拉等。

《管理办法》规定，收单许可的经营范围为POS终端收单业务，即通过POS机办理刷卡业务。 收单服务的参与方为发卡银行、收单机构、银行卡组织（银联闪付国内独家，国外VISA等）。 收单业务的商业模式是持卡人通过POS机进行交易时，收单业务的参与者收取一定的手续费。 收单费用根据行业不同，范围在0.38%-1.25%； 发卡行、收单机构、银行卡组织参与共享，共享比例为7：2：1。

例如，持卡人消费1万元，手续费为1%，则上述参与者总收入为100元，其中发卡机构收入70元，收单机构收入20元，银行卡组织收入20元。赚10元。 这里的收单方不一定是第三方支付公司，也可以是银行本身。 银行自营POS机占整个POS机市场的40%，但不属于第三方支付范畴。

除了收取交易佣金外，收单机构由于积累了大量的商户资源，通常会自然而然地将业务延伸到一些与支付相关的增值服务领域。 第三方支付POS机、银行POS机、云闪付POS机的消费结算流程如图1-图3所示。

图1 第三方支付POS机消费结算流程图

图2 银行POS机消费结算流程图

图3 云闪付POS机消费结算流程图

第三方支付POS机消费结算的优点是审核手续简单，三天左右即可断机，售后维修及时； 缺点是存在风险，收款不及时，POS机价格较高，因为它不使用云闪付进行结算。 因此，该账户存在安全风险。

银行POS机消费结算的优点是资金绝对安全，采用云闪付通道； 缺点是申请POS机手续繁琐，售后服务不及时，且费率刚性严格遵循云闪付标准，无法通融。

云闪付POS机和银行POS机均属于云闪付渠道。 云闪付结算不会延迟货款到账，也不存在安全问题。 与银行POS机相比，云闪付POS机的优势在于审核手续没那么繁琐、售后服务及时、无年费和税率。 与第三方支付公司相比，云闪付POS机更加安全。 ，不会出现延误，价格和费率更低。

3、预付卡发行及受理盈利模式

预付卡是指为了盈利而发行的预付卡，用于在发卡机构之外购买商品或服务。

目前市场上流通的预付卡主要有单用途预付卡和多用途预付卡：单用途预付卡是指商户发行并在自有渠道使用的预付卡。 市面上大部分是超市购物卡、商场购物卡、通信运营商卡。 支付卡以支付卡形式存在，在目前国内卡市场占据绝对份额； 多用途预付卡是指由特定支付机构发行的、可在第三方商业渠道消费的预付卡。

多用途预付卡的基本业务流程：由发卡机构发行卡，由客户购买，通过网上交易平台或线下商户的POS机进行消费。 发卡机构扣除卡内金额并向第三方存管银行发送付款指令。 存管银行将结算款项交付给商户，商户收到结算款项后向发卡机构返还佣金。 单用途预付卡与多用途预付卡的比较如表2-2所示。

表1 单用途预付卡与多用途预付卡比较

预付卡支付除了收取与网上支付和收单服务相同的支付费用外，最大的区别在于预付卡可以实现资金积累，预付卡发卡机构可以通过积累的资金赚取利息。 经营稳定的预付卡公司的资本积累为当年发卡量的70%～80%。 例如，某预付卡公司每年发卡100亿元，其累计资金约为80亿元。 按照3%的约定存款利率计算，可获得净利润约2.4亿元。

但按100亿元资金消耗后收到的交易手续费计算为0.78%（参考《特约商户手续费约定表》，生活中常见的消费手续费率为0.78%），仅为7800万元。 可见，相同交易量下，预付卡的利润远高于其他两种支付牌照。

此外，预付卡还有一个相对隐蔽的收入来源：死卡。 死卡是指预付卡规定的消费有效期内未使用的金额。 这些金额将成为预付卡公司的收入。 从全国范围来看，微信死卡率最高，约为5%，微信和微信有2%—3%。 可见，如果算上死卡收入，预付卡业务的利润率非常惊人。

但预付卡牌照并未受到市场重视，预付卡业务相关交易额在三张第三方支付牌照中占比最小。 据专业机构统计数据显示，2016年第三方支付57.9万亿元金额中，预付卡业务交易金额为0.082万亿元，占比不足0.14%。 随着第三方支付行业监管的加强，预付卡牌照在第三方支付中的作用将越来越重要。