今天聊聊跨境支付中绕不开的、CIPS、。

初涉支付领域时，我对相关概念一无所知，那时CIPS尚处于筹备阶段。随着从事跨境业务，我开始接触到诸如ACH等术语。然而，相当长一段时间内，我误以为它是一个清算系统或网络，但实际情况并非如此，它仅仅是一个信息平台，主要负责信息的传递，并不涉及资金清算事宜。

我对此感到极度的兴趣，想要了解仅仅关注信息传递（信息流）的情况下，资金（资金流）又是如何进行流通的？比如，若将一笔款项从中国汇往美国，这一过程又是如何逐步完成的呢？

若您怀有类似的困惑，不妨携手踏上这场关于跨境支付奥秘的探寻之旅。

本文重点阐述CIPS的相关内容，并详细解释一笔跨境交易是如何借助CIPS系统，进而完成向美国等地的资金转移过程。

及各国清算系统简介

网络上有众多关于CIPS等系统的详尽资料。考虑到初涉此行的朋友们，本文将进行简要概述；如需深入了解，有兴趣的同学不妨上网搜寻更丰富的信息。

全称是……，亦称环球银行金融电信协会。该组织于1973年正式成立，其总部设于比利时。它构建了一个覆盖全球的金融通信网络。该协会能够并行处理美元、欧元、港币以及人民币等多种货币的电文。它向全球200多个国家和地区的超过11,000家金融机构提供安全、稳定的信息传递服务，涵盖支付指令、证券交易、贸易融资等多种金融信息。

全球大部分跨境金融信息的传递依赖于这一方式，若缺少它，银行间将难以执行清算指令，进而国际贸易和结算活动将难以持续进行。然而，我们必须注意的是，这并非清算系统本身，其职能仅限于在银行间传递信息，即仅负责信息流的传输。在后续内容中，我们将探讨如何与清算系统协同完成资金清算。

中国在1983年成为该组织的成员。该组织的日常事务由董事会负责处理，董事会设有25个席位，其中美国、比利时、法国、德国、英国和瑞士各自拥有两个席位，而中国则拥有一个席位。在历史上，该组织的董事长一职一直由美国会员单位的代表担任，而CEO的职位则由欧洲人士担任。中国银行、工商银行、建设银行以及农业银行等众多大型国有商业银行，均为活跃参与者，它们通过网络与世界各地的金融机构建立起紧密的联系，有力地促进了跨境贸易、投资以及资金的顺畅流动。

美元清算系统

美元清算体系分为两大类：一类是大额清算，另一类是小额清算。在大额清算系统中，又细分为两个部分，一部分专注于处理美国国内的交易，另一部分则负责跨国界的交易活动。而小额清算系统则主要指的是自动清算系统（ACH）。

联邦资金转账系统，由美国联邦储备系统负责运营，其主要职能是为美国境内各银行之间的大额支付提供清算服务。该系统允许参与机构发起或接收资金转账指令，并支持实时资金转移。此外，该系统采用RTGS（实时全额）模式进行清算。

纽约清算所协会运营的清算所银行同业支付系统，作为全球关键美元跨境支付清算机制之一，负责了全球95%的跨国美元交易的大额实时清算工作。该系统通过实时全额结算模式，迅速处理大批量的大额美元交易，展现出极高的处理效率。然而，账户不得出现透支情况；在每日的清算运行启动之前，必须设立初始资金；唯有当现有的资金余额能够满足借记需求，系统才会发放支付指令。

直接参与该业务的银行以美国银行为主，我国持有大量美元储备，其中五家银行（包括中国银行、交通银行、建设银行、招商银行和中国工商银行）在美国设有直接参与机构，而其他银行则通过代理行的途径接入。

ACH（美国自动清算中心）：亦称作自动票据清算机构，系美国银行业处理支付款项的关键系统之一，其运营管理由国家自动清算所协会负责，主要服务于小额交易的支付处理。该系统采用净额清算机制。

欧元清算系统

欧元清算体系涵盖了诸如SEPA等关键组成部分。在这些中，主要负责处理大额交易以及跨国交易的是欧元清算系统，而SEPA则专注于服务零售市场。

（第二代泛欧实时全额自动清算系统，简称Real-time 2）：该系统是在前一代基础上进一步发展而成的，自2007年11月起正式投入运行，其主要职能是为欧元区内的跨境交易以及大额欧元支付提供高效服务。它构成了欧洲至关重要的支付清算体系。该系统采用实时全额结算（RTGS）模式进行操作。

SEPA，即欧元区内的单一欧元支付区，旨在打造一个统一的欧元支付体系，确保区域内无论是跨国界还是国内进行的欧元支付，都能享受到如同国内支付一般便捷、高效，并且成本较低的服务。

人民币清算系统

众多金融领域的顶尖人才出自美国留学背景，因此在我国金融体系构建的过程中，诸多理念与策略借鉴了美国的经验。以我国的大额支付系统为例，HVPS和CIPS分别承担着国内和跨境支付的任务，HVPS与美国的类似系统相对应，而CIPS则与美国的系统相匹敌。此外，我国还拥有一个针对小额支付的系统BEPS，它同样与美国的ACH系统相仿。

HVPS（高值支付系统）：作为中国现代化支付系统的核心要素，它主要承担着处理同城与异地大额贷记支付任务，同时亦负责紧急小额贷记支付的处理工作。

CIPS，即跨境人民币清算系统，是我国自主研发的支付体系，其主要目标是增强人民币在全球贸易往来中的运用与结算效能。

2024年，CIPS系统处理的跨境人民币支付交易额达到了175万亿元，这一数字较上年同期增长了43%。得益于中国经济的持续增强，人民币国际化进程不断加快，同时，一带一路倡议的推进以及部分国家因制裁而禁止使用人民币等因素，使得CIPS的业务量在近年始终保持高水平增长态势。

BEPS（即批量小额支付系统），作为中国现代化支付体系的关键构成，主要负责同城与异地纸凭证截留的借记支付交易，以及金额低于特定门槛的小额贷记支付交易。该系统运用批量处理技术，为社会公众提供成本效益高、业务量大的支付清算服务。

多币种（外汇）清算系统

上述所提及的清算系统均为单一货币类型，然而，在全球范围内，外汇交易占据了主导地位，因此，CLS系统便应运而生。

CLS（持续连接结算系统）：这是一种专门服务于外汇交易结算的银行间支付平台。成立于2002年，其宗旨在于减少外汇交易结算过程中可能遇到的风险，尤其是针对赫斯塔特风险（Risk）的应对。这种风险具体表现为，在外汇交易中，由于买卖双方支付时间的不一致，可能会出现一方已支付货币而另一方却未能履行交付相应货币的承诺的情况（换言之，即一家银行在收到款项后迅速破产，致使另一家参与外汇交易的银行无法收到应得款项）。CLS 主要通过设立一种同步交收的结算模式（即PvP模式）来应对这一问题。

CLS每日的结算资金规模高达数万亿美元，这一比例在全球货币每日交易总额中占据了超过90%。

通过、CIPS和跨境汇款示例

追溯根本问题：单纯关注信息传递（信息流）的流动，那么资金（资金流）又是如何进行周转的呢？当一笔款项从中国汇往美国，其流动过程又是如何分步骤实现的呢？

以下是一个实例来阐述，此例虽为简化的版本，却足以展示该报文系统与CIPS、此类清算系统如何相互协作。在现实情况中，情况要复杂得多，比如涉及外汇的出境与否，以及是先出境再换汇还是先换汇再出境，以及选择何种清算网络等，这些都是相当复杂的决策。

隐墨，我国一公民，计划通过我国知名金融机构——中国银行，将一万元人民币汇往美国。汇款对象为Bob，其在美国的花旗银行账户将接收这笔款项，且需以美元形式入账。

通过前面的介绍，我们了解到中国银行在美国的分支机构是以直接参与行的形式进行对接的。若隐墨在中国某小型银行开设账户，那么Bob的账户在美国也将属于一家小型银行，这样一来，交易链路将变得相当复杂，双方均需借助代理行来完成交易。

若资金路径是通过人民币在CIPS系统中先行到达中国银行位于美国的分行（实际情况可能涉及境内先将人民币兑换成美元后再跨境流出），那么情况可由下述图示进行展示：

简化流程：

执行支付操作时，隐墨需前往中国银行，完成汇款申请表的填写，并明确指出收款人Bob在花旗银行的美元账户具体信息。采用CIPS系统进行跨境人民币汇款：鉴于中国银行（中国）及中国银行（美国分行）均为CIPS系统的直接参与者，二者均能通过专线接入CIPS系统，从而实现人民币的直接汇出。中国银行（美国分行）将一万元人民币依照现行的汇率（假设为7.32）成功兑换成了1366美元。该款项随后通过转账方式转入花旗银行。结算过程顺利：花旗银行在其内部操作系统中，将这1366美元成功转入Bob的美元账户。汇款操作圆满完成：Bob最终在花旗银行的美元账户中，看到了这笔相应的美元金额。

有几个特殊的点需要说明：

CIPS允许直接参与者通过专用线路接入系统，不仅能够处理信息交换，还能进行资金清算，即便不接入也能完成交易。当然，为了迅速拓展市场份额，CIPS也主动接入了一些参与者。大多数国外参与者都是通过接入CIPS来参与交易的。境外银行与清算机构之间的交互，例如中国银行（美国分行）与花旗银行之间的清算，是通过CIPS完成的，但这一过程需要通过交换报文来实现。

此过程中未考虑手续费的计算问题。手续费可能包括发起银行、接收银行以及中间或代理银行等各方的费用，且可以选择由汇款方或收款方来承担。

新的变化

去中心化的加密货币交易活动，以及美国频繁运用加密货币进行制裁，对网络环境产生了显著的负面影响。俄罗斯和中国等国家正积极构建自主的网络体系。同时，它们也在积极探索如何支持加密数字货币的发展。

结束语

本文主要阐述了CIPS等跨境支付系统，并详细描述了一笔跨境汇款是如何经过CIPS系统，进而被成功转往美国的流程。

实际上，这里的每一个系统都极其繁复且规模巨大，今日我们仅对其中一二进行了简要的介绍。待有机会之时，我们将进一步挖掘并探讨一些更为细致的案例。