春节假期结束，大三学生马明明所在的百人社群又开始热闹起来。

在这个群里，大学生们讨论的话题中心不是吃吃喝喝，也不是校园八卦，而是怎样让压岁钱摆脱“躺尸”命运 ，有人问是直接放余额宝还是买点理财产品 ，还有人表示只想收益跑赢银行储蓄求推荐 ，在表情包与段子齐飞的情况下 ，“债基”二字反复刷屏 。

显然，存款利率在两年内出现了五次下降，仅仅依靠“存银行吃利息”，似乎已经无法满足大学生们的需求了，越来越多的大学生开始走出新手阶段。然而，面对如同“过山车”一般的市场行情，购买收益更为稳定、风险能够得到控制的债基，似乎成为了他们的首要选择。

就连近期频繁登上热搜的情况，也向大学生提供了一种极简的、适合懒人的理财方案，这种方案是一半投资货基，一半投资债基，收益较为稳定，而且还不需要花费脑筋思考 。

债基渐渐变得热门起来。在告别依靠存款获取利息之后，这一届大学生，开始转变角色成为“债主” 。

“日常开销外

钱都在债基里”

每天早上闹钟响起来，马明明就会快速拿起手机，打开支付宝 APP，查看昨天的收益，这成了他每天固定要做的事 。

看着持仓的债基呈现出红色，心里十分安稳，就算有几天变成绿色，也能够接受。每天的收益，总能使他在中午于食堂吃饭时多添一份荤菜。

理工专业学生小汪把零花钱投入债基，起初她只买了1到2只，随着时间推移，小汪逐渐认识到债基优势，与大起大落的股票相比，债基虽偶尔有波动，但长期稳定，于是她逐渐提高投资比例，“现在我重仓的债基已有5到6只，收益也在逐步增加。”

他们是当代大学生的典型写照 ，起初只把钱放进余额宝 ，后来开始逐渐增添一些债券基金 ，目的是求稳 ，同时也期望收益能再多那么一点儿 。

马明明所在的群最初是班级闲聊群，当时群里只有三四十人，不知是谁起了“投资理财”这个话题，之后人越来越多，同学拉同学加入，朋友拉朋友加入，最终群壮大到100多人 。

马明明发现，大学生一般都是风险厌恶者，身边同学的投资组合大都类似，债基占大头，还配有少量黄金和股基 ，每天打开账户都能“收蛋”，债基用户将收益0.01%称为收1个蛋，虽然收益不多，但心里踏实 。

当然，债基每天收取的收益，有可能是正常的收益，有可能是较高的收益，偶尔也会出现亏损。不过整体最终是盈利的。大学生恰好能够接受这种平衡：收益比余额宝多一些，偶尔出现亏损也不会亏太多，最终到手的是正数就行。

校园只是债基走热的一个地方。在社交媒体平台上，#债基#话题的阅读量突破了一亿，与之相关的分享帖子达到了数百万条，不少年轻人把债基称作“新型电子存钱罐”。2024年的年度数据也表明，在支付宝上有对债基进行加仓操作的用户当中，平均一年的加仓次数是10次。

年轻人的“收债”生活

和父母辈不同，这届年轻人对银行存款并没有执念。

银行定期曾经被称作“电子暖宝宝”，现在利率仍在不断下降。2024年央行两次降低存款准备金率，国有大型银行一年期利率减少到1.10%，活期存款利率只有0.1%，定期利率大概才1.9%。银行理财产品在出现波动之际，收益也在降低，业绩比较基准下限开始跌破“2” 。货币基金收益出现了下滑的情况，这种下滑是持续的，它从巅峰时期七日年化 6%的水平，下降到了如今大约 1.3%的水平。

有一些大学生曾尝试在股市实现“弯道超车”，然而，他们却被现实严厉地教训了 。

小汪回忆，第一次投资买的是白酒基金，亏了大概20%就赎回了，那时她意识到，股票和股票型基金都不太适合当下的自己 。

你一直以为黎明近在咫尺，很快就能迎来反转，然而最终却被牢牢套住，最后只能无奈割肉。金融专业研二学生李木子这样描述自己身为“股民”时的心态，他曾因“自信”操作而损失巨大 。

马明明笑着回忆，父母曾对他叮嘱理财的事，父母说：“不要炒股” ，还说：“不得不说，对于大学生而言，这是最实用的理财建议” 。

大学生钱不多，却对收益格外敏感，于是开始寻找更具性价比的“平替”，在此过程中，债基开始口口相传。

他们的理财观念简单又直接，那就是追求稳当，并且能有小钱可赚。在追求稳定与追求财富这两者之间，他们希望能获得更多收益，同时也能够承受稍微有些波动的风险。

活期存款利率十分低，定期存款流动性欠佳，股市风险相对较高，同是金融专业的学生林洋说道，债基持有体验比股基要好，它波动不大，收益较为稳定。

去年，小汪所持有的债基产品年化收益率在3%至6%之间，林洋所持有的债基产品年化收益率同样在3%至6%之间，马明明所持有的债基产品年化收益率也在3%至6%之间，这些产品中间有过起伏，不过整体还算稳当，略高于银行储蓄收益，略高于货基产品收益，甚至“跑赢了”一些股民。

年轻人的“收债”生活

在年轻人看来，买了债基，就相当于自己间接拿钱当了“债主”，这是因为债券基金本质上投向国债，还投向大银行金融债，这些都是较为稳健的标的。

他们转变了想法，把稳健理财变成了“收债”的乐趣，把每天的债基收益当作“债息”。

理直气壮，也心安理得。

有网友分享说，可以把自己想象成拥有多套房产的包租婆，每天的工作就是向债券发行者要钱，这样想感觉非常爽 。就算有几天没收到钱，心态也很平稳，毕竟投资国债、大银行金融债还是比较稳定的，长期来看总是会盈利的。

大学生们渐渐摸索出了自身的理财法则，“债主”身份能够节省精力，“债主”身份不会耽误正事，这是最高指导原则。

小汪对“买债基就像给闲钱找了个托管班”这种说法深以为然 ，他表示没想过靠债基赚大钱 ，只是图稳当 ，还说学习才是当前的主业 ，要是时时刻刻都要盯着账户 ，会费时费神 ！

林洋也是这样，当身边同学积极投身炒股时，他在实战中却将近七成资金锁定在债基里，上次调仓还是两三个月之前的事，他说“每月助学金到账，我都直接买入已持有的债基，不会有太多额外操作” 。

有网友在社交媒体平台分享自己的记账本，消费分类里新增了“债基收益”科目，5号收益7.2元，中午能加个鸡腿，6号收益13.5元，可用来抵扣共享单车月卡，7号收益9.6元，能点杯奶茶……

更有进阶玩家，已经早早学会不把鸡蛋放在一个篮子里。

小汪采用一种类似“俄罗斯套娃式”的配置，其中70%为债基用于打底，20%是黄金用来对冲，10%是股基作为“彩票区” 。她还表示，“就算股基跌没了，债基收益也能保住基本盘” 。

某银行客户经理表示，现在年轻人理财意识比他们那时强多了，这两年他接触到的00后客户越来越多，这些客户咨询的问题通常是如何分散投资组合，这个基金的历史波动性如何、风险等级怎样，哪些产品比银行储蓄收益高但风险又低等等，这与股市投资者的狂热形成鲜明对比。

这届年轻人愈发清醒，他们在理财方面更信奉“小钱哲学”，相较于追求大富大贵，他们更希望求稳，并且能稍有盈利便已满足，毕竟“小满”胜过万全，而真正能够实现高回报的做法，是在大学期间好好投资自己 。

应受访者要求，文中受访者均为化名