互联网金融平台交易模式分析及提出问题。 每个经济个体都可以潜在地从经济价值的创造和升值中受益，而经济价值的创造和升值又离不开交易。 在交易过程中，每个人都可能会使用各种手段来扩大自己的利润，同时减少对手的利润，比如卖假货、放慢工作、拖延付款等。

编辑

搜索图片

请点击输入图片描述（最多18字）

在有限理性假说下，威廉姆森将这种出于自身利益动机而损害整个群体利益的行为称为“机会主义行为”。 一旦机会主义泛滥，而没有相应的正式或非正式的保护机制来制止，大家就会伸出双手进行掠夺，甚至以毁坏对方财产相威胁的方式直接掠夺他人的财富。 一旦形成对机会主义或掠夺行为的预期，就会阻碍价值投资和合约履行，产生强烈的负激励效应。

为了解决各方之间的利益冲突，避免人类陷入“弱肉强食的丛林社会”，更好地实现合作的利益，人们自发或自觉地做出秩序和制度安排。

国家的职能，特别是在制定和执行法律过程中的重要作用是不可替代的。 正式法律制度的制定和执行称为公共法规。 传统经济理论大多假设基于公共规制的正式治理运行完美且无成本，旨在实现社会福利最大化。 这是最公平、最有效的经济治理方式。

然而，除少数发达经济体外，大多数国家的经济治理都普遍存在正规治理缺失的问题，腐败和低效率是造成上述现象的主要原因。 尽管如此，许多国家的经济活动并未停滞； 相反，替代性的非正式治理正在发挥作用。

编辑

搜索图片

请点击输入图片描述（最多18字）

有限理性和机会主义的存在使得交易契约的内容和形式无法完全匹配，使得契约执行变得更加困难，进而导致交易成本的增加。 威廉姆森从不确定性、交易频率和资产专用性三个维度系统地阐述了交易成本。 他认为经济交易不仅发生在市场中，也发生在企业内部和混合组织内部。 不同属性的交易需要进行相应的匹配。 治理结构可以解决协调和激励问题。

平台交易典型模型

第三方移动支付。 第三方移动支付包括第三方支付和移动支付两个概念。 第三方支付是指基于互联网，提供线上线下支付渠道，完成从用户到商户的在线货币支付、资金结算、查询统计等一系列流程的支付方式。

全球范围内，第三方移动支付主要由互联网支付机构、卡组织、移动通信运营商和移动操作系统平台主导，而中国第三方移动支付市场主要由互联网支付机构主导。

艾瑞咨询报告显示，2016年第三方移动支付交易规模已达近60万亿元，同时仍保持较高增速。 截至2018年第一季度，支付宝和财付通合计市场份额超过90%，形成支付宝（49.9%）和财付通（40.7%）双寡头垄断的市场格局。

编辑

搜索图片

请点击输入图片描述（最多18字）

根据具体支付场景，第三方移动支付分为近端支付和远程支付两种。 支付过程涉及客户、商户、互联网支付平台以及提供技术服务的芯片厂商、手机厂商、电信运营商等。

第三方移动支付平台一端连接客户，另一端连接商户。 客户使用移动终端设备（如手机）中的支付应用扫描商户或其产品和服务的二维码，进入支付页面。 确认付款后，资金通过支付平台从客户账户进入商户账户（也有提供信用担保服务的支付平台，如支付宝花呗功能），商户确认后发货或提供相应的产品和服务到货。

交易完成后，如双方发生争议或客户申请退款，经双方同意并支付平台确认后，资金可按原路线退回至客户账户。

支付宝、财付通等第三方移动支付可以通过抽取佣金来赚取利润，但更重要的是，他们利用虚拟账户记录交易双方的支付行为，不仅积累了营业执照、营业执照、产品授权、等静态信息，同时也有大量真实有效的动态交易信息。

编辑

搜索图片

请点击输入图片描述（最多18字）

通过与外部商户、机构交换数据，构建信用支持体系，为信用评级和各类互联网金融业务的发展奠定基础。 从现实来看，第三方移动支付背后的互联网巨头凭借丰富的资本积累和用户信息，实现了对金融服务领域的完美渗透，并衍生出互联网理财、消费金融、互联网支付等互联网金融创新。供应链金融。 模式上，可以说第三方移动支付是互联网金融创新的基石。

基于回报的众筹。 互联网众筹的研究主要基于小额信贷和众包的概念。 众筹是指利用互联网平台发布融资信息，以无偿捐赠或有偿回报的形式公开募集资金。 通常意义上的众筹包括债务众筹、捐赠众筹、回报（或预购）众筹和股权众筹。 此外，还有收益共享、实物融资、混合模式等一些形式。

无论哪种类型的众筹，一般的模式都是融资方提出资金请求，平台审核通过后发布资金请求，接受投资者投资。

无数成功的企业可能刚起步时有一些独特的想法和创意，但往往想法与成品之间需要一条漫长的资金链，这也扼杀了无数的创业梦想。

编辑

搜索图片

请点击输入图片描述（最多18字）

以回报为基础的众筹融资模式缩短了资金链。 创业者在众筹平台上发布产品创意、概念和实施方案来吸引资金，投资者在产品生产前以预定形式进行投资。 回报型众筹不仅有利于解决创业初期的融资困难，而且小而分散的特点也有利于控制投资风险。

回报型众筹一般涉及三方：融资方、投资者和众筹平台。 首先，投资者和融资方都需要在众筹平台上注册。 目前，大部分平台都要求实名注册。 融资者根据自己的想法和创意向众筹平台提交项目计划，由平台审核批准。 研究表明，项目描述的可见性、完整性以及融资标的的规模对融资的成功有重大影响。

当项目融资结束时，完成融资目标就意味着融资成功。 未完成将视为失败，平台将资金返还给投资者。 当金融家开始运营项目时，需要通过平台及时汇报进展情况并与投资者互动，平台会对项目进行跟踪和监督。 只有当融资方完成项目、成功出具预先约定的报告并获得投资者认可时，整个过程才算真正结束。

回报型众筹平台的典型代表成立于2009年，截至2018年7月10日，平台累计发布众筹项目409,192个，其中已成功融资146,943个，累计成功众筹金额已达33.4亿美元。 投资者数量接近1500万。

编辑

搜索图片

请点击输入图片描述（最多18字）

回报型众筹起源于欧美发达国家，但完善的资本市场结构也制约了其进一步发展。 众筹模式传入中国后，迅速发展。

随着2011年中国首个回报型众筹平台“点名时间”的推出，类似平台如雨后春笋般涌现，从2011年的3家增加到2016年的532家。然而，经过几年的发展和行业竞争，目前的回报型众筹平台已如雨后春笋般涌现。众筹行业已呈现寡头垄断的市场格局。 京东众筹、众筹、淘宝众筹、苏宁众筹市场份额超过70%。

债务型众筹融资。 基于互联网平台兴起的各种众筹模式最能体现互联网金融“自下而上”的金融创新特征和风险。 与此同时，他们也受到了批评。 考虑到规模和参与度的绝对比例，我们将重点关注债务型众筹模式。 融资的交易特征和业务流程。

债权众筹平台的出现，扩大了资本交易的可能性，为投资者和融资者提供了更多的渠道选择。 互联网金融平台的核心是设计合理的机制，保证双方资金顺利匹配。 基础是保证相关信息的真实性和安全性。 关键是相关业务模块的高耦合。

编辑

搜索图片

请点击输入图片描述（最多18字）

平台通过有效的信息审核、资质认证和信用评价机制解决陌生人之间的信任问题，以适当的监管手段缓解信息不对称问题，实现资金收益与风险的合理匹配，让陌生人融资更加可靠又方便。

借款人和投资者通过互联网平台撮合资金，突破传统信贷渠道，实现间接融资的延伸。 供需双方通过平台直接匹配资金的数量、期限、风险等因素，减少中间环节的干扰。

关于债权众筹的资金价格，主要有两种模式：竞价利率和指导利率。

竞价模式下的利率水平由借款人和投资人根据贷款标的信息确定。 借款人将目标信息和个人信息上传到网络借贷平台，包括贷款金额、用途和最高承受利率等，投资者根据融资信息出价。

编辑

搜索图片

请点击输入图片描述（最多18字）

招标模式利率的确定存在不确定性。 部分平台在资金募集完毕后，会报出投资者各自的利率，导致同一标的出现多个利率。 比较常见的是统一利率水平，比如以竞价过程中最低的利率成交，或者以竞价时投入资金最多的利率成交。

引导利率模式是指借款人根据网贷平台的评级标准选择合适的借款利率并发出竞价，投资者在规定时间内竞价。 在引导利率模式下，投资者和借款人在投标前都了解贷款项目的利率水平。

目前，国内绝大多数网贷平台均采用引导利率模式。 平台定价行为对交易有显着影响，绝大多数研究表明引导利率模型效率更高。

在债务型众筹融资模式中，主要参与者包括网贷平台、借款人、投资者和其他服务企业，平台充当信息中介，协调资金撮合。 首先，有金融需求和投资需求的个人注册成为特定网络借贷平台的用户。 平台会对个人基本信息进行审核。 审核通过后，双方即可正式启动匹配流程。

编辑

搜索图片

请点击输入图片描述（最多18字）

借款人提交相应的信用材料，包括身份证明、工作证明、收入证明、信用证明等。为了增强可信度，借款人还可以选择提交婚姻证明、户口证明、学历证明、房产及动产证明等。财产证明、金融资产票据等

网贷平台对借款人信息进行综合审核后，将为借款人赋予相应的信用评级。 借款人获得平台信用评级后，根据信用评级提交融资申请，并公布融资需求目标，包括贷款金额、贷款利率、贷款期限等信息。 在贷款标的物中，融资方需要尽可能描述贷款金额和利率、贷款用途和还款能力。

网贷平台出现融资需求标的信息后，潜在投资者根据融资标的信息，综合考虑借款人各方面信息，决定是否对该标的进行投资。 贷款标的一经发布，将在规定时间内竞标。 竞价完成后，平台将最终确认竞价是否成功。

通过平台确认的目标表明贷款成功，投资者的资金通过第三方存管机构直接转入借款人账户。 贷款成功后，根据达成的标准协议，借款人需要按时偿还本金和利息，第三方存管机构经平台确认后直接划入投资者账户。

编辑

搜索图片

请点击输入图片描述（最多18字）

若借款人逾期违约，平台将首先协调，担保标的物将先由平台风险准备金进行补偿，然后平台向借款人追偿。 如果是信用标的，损失由投资者自行承担。 平台虽然不会进行赔偿，但也会采取一定程度的代位追偿。 最后，在最后一笔贷款还清并完成一笔交易后，平台会根据借款人的还款表现调整借款人的信用评级。

结论

从金融方的角度来看，每笔交易除了支付约定的利息外，还需要向平台支付服务费。 平台服务费用一般由注册费和交易费组成，包括充值费、提现费、借贷管理费等。 费和逾期行政费用。 对于投资者来说，平台往往不收取注册费，主要收取充值费和提现费。